<!DOCTYPE HTML PUBLIC "-//IETF//DTD HTML 2.0//EN">

<html>
<head>

<!-- Begin Header ------------------------------------------------------------>

<title>How the I&nbsp;Bond Earnings Rate is Set</title>

<meta name="file" content="sbiernrt.htm">
<meta http-equiv="resource-type" content="document">
<meta http-equiv="expires" content="31 Dec 1998">
<meta name="keywords" content="savings bonds, savings, bond, investor, interest,
rate, maturity, types, cash, cashing, redemption, value, buy, invest, exchange,
redeem, ownership option, education, retirement, gift, lost, stolen, destroyed,
value, pricing, price, u.s., series ee, series e, ee, e, series hh, series h, hh,
h, series i, I Bond, i">
<meta name="description" content="How the I&nbsp;Bond Earnings Rate is Set">
<meta name="bpd.office" content="sav">
<meta name="whatsNewDate" content="">
<meta name="whatsNewText" content="">
<meta name="whatsNewAnchor" content="">

<script language="JavaScript">
<!-- Hide the script from old browsers
function surfto(f) {
    myindex=document.forms[f].elements[0].selectedIndex;
    location=document.forms[f].elements[0].options[myindex].value;
    return true;
}
//-->
</script>

<!-- End Header -------------------------------------------------------------->

<!-- Begin Extra Header ------------------------------------------------------>

<!-- End Extra Header -------------------------------------------------------->

</head>
<body background="/icons/savbg.gif" text=#000000" link="#0033ff" vlink="#336666">

<!-- Begin Left Bar ---------------------------------------------------------->

<table width="100%" border="0" cellpadding="5" cellspacing="0" valign="top">
<tr>
<td width="15%" align="left" valign="top">
<br>

<a href="/sav/sav.htm">
<img src="/icons/savlogo2.gif" alt="Savings Bonds Home Page" height="46" width="150"
border="0"></a>
<p>

<a href="/bpd/bpdhome.htm">
<img src="/icons/bpdlogo2.gif" alt="Public Debt Home Page" height="46" width="150"
border="0"></a>
<p>


<a href="/bpd/bpdhome.htm">
<img src="/icons/bpdrhome.gif" alt="Home" height="21" width="164" border="0"></a><br>
<a href="/bpd/bpdnews.htm">
<img src="/icons/bpdrnews.gif" alt="What's New" height="21" width="164" border="0"></a><br>
<a href="/bpd/bpdemail.htm">
<img src="/icons/bpdrmail.gif" alt="E-Mail" height="21" width="164" border="0"></a><br>
<a href="/bpd/bpdindex.htm">
<img src="/icons/bpdrinde.gif" alt="Index" height="21" width="164" border="0"></a><br>
<a href="/bpd/bpdforms.htm">
<img src="/icons/bpdrform.gif" alt="Forms" height="21" width="164" border="0"></a><br>
<a href="ftp://ftp.publicdebt.treas.gov">
<img src="/icons/bpdrftp.gif" alt="FTP" height="21" width="164" border="0"></a><br>
<a href="/bpd/bpdserch.htm">
<img src="/icons/bpdrfind.gif" alt="Find" height="21" width="164" border="0"></a><br>
<a href="/sav/savgloss.htm">
<img src="/icons/savglos.gif" alt="Glossary" height="21" width="164" border="0"></a><br>
<p>

<center>
<img src="/icons/bpdrmeto.gif" alt="Take Me To" height="21" width="164" border="0">
<p>

<form method="post" name="frmOne" action="/cgi-bin/cgiwrap/~www/gotourl.cgi">
<select name="url" onChange="surfto(0)" size="1">
<option value="/sav/sav.htm">Savings Bonds</option>
<option value="/sec/sec.htm">T-Bills, Notes, &amp; Bonds</option>
<option value="/spe/spe.htm">SLGS</option>
<option value="/opd/opd.htm">The Public Debt</option>
<option value="/gsr/gsr.htm">Govt. Sec. Regs</option>
<option value="/oa/oa.htm">About Us</option>
<option value="/bpd/bpdpress.htm">The Press Room</option>
<option value="/bpd/bpdfaq.htm">Your FAQ List</option>
</select><br>
<input type="submit" value="Go">
</form>

</center>

</td>
<td valign="top">

<!-- End Left Bar ------------------------------------------------------------>

<center><h2><img src="/icons/sbitree.jpg" width=83 height=81 alt="I&nbsp;Bond" border="0">
How the I&nbsp;Bond Earnings Rate is Set</h2></center>

<!-- Begin Content ----------------------------------------------------------->

<center>
<font color="#FF0000"><b>Note:</b> I&nbsp;Bonds will be available September 1, 1998.</font><p>
</center>

The I&nbsp;Bond earnings rate is a combination of two separate rates:  a fixed
rate of return and a semiannual inflation rate.  Each May and November,
the Treasury announces a fixed rate of return that applies to all I&nbsp;Bonds
issued during the six-month period beginning with the effective date of the
announcement, May 1 or November 1.  The fixed rate for any given
I&nbsp;Bond will never change.
<p>
Also, every May and November, the Treasury determines a semiannual
inflation rate based on changes in the Consumer Price Index for all
Urban consumers (CPI-U).  The semiannual inflation rate announced in May is
a measure of inflation from the previous October through March; the rate
announced in November is a measure of inflation from the previous April through
September.  The CPI-U is published monthly by the Department of Labor’s Bureau of
Labor Statistics. The semiannual inflation rate is then combined with the fixed
rate of an I&nbsp;Bond to determine the bond’s earnings rate for the next six
months.
<p>

<a href="/sav/sbiinvst.htm">Return to I&nbsp;Bond Main Menu</a>

<!-- End Content ------------------------------------------------------------->

<!-- Begin Footer ------------------------------------------------------------>

<p>
<center>
<font size=-3><i>Updated July 8, 1998</i></font>
</center>

</td></tr></table>

<!-- End Footer -------------------------------------------------------------->

</body>
</html>