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<DIV>Mark S states: " I thought that the pre-hurricane U.S. economy was 
relatively solid.&nbsp; <BR>Forecasts for real GDP growth are in the 3.5% range 
for 2005 and 3% for <BR>2006.&nbsp; Employment data seem to be improving.&nbsp; 
A banker at a recent luncheon <BR>indicated that Finance is fairly happy with 
the situation right now.&nbsp; <BR>Getting back to the original question, it 
remains to be seen how serious the <BR>gas price shock will be to real 
growth."</DIV>
<DIV>Comment: Boy you could make a lot of money cheerleading for CNN or Business 
Week.The thing to do is,in addition to consider that these figurer's are 
politically constructed,&nbsp; to ask :well how did the economy supposedly 
&nbsp;got there? By virtue of what? Which sectors actually grew, where is new 
employment coming from?. etc.,If you do this you easily see that this 
"growth"&nbsp;does&nbsp;not com from the real engine of net investment additions 
that expand productive capacity, employment and income. So where does it come 
from? From consumption growth. And how is his possible? Because of the growth of 
consumer's debt to galactic proportion, especially via he housing bubble and low 
interest rates which in turn comes courtesy the Asians' CBs&nbsp; massive buying 
of UST bonds. What about employment? If you examine the data, you'll find out 
most of the anemic growth in jobs resides in the low wage retail sector, 
government and construction, which is fueled by a transitory housing 
bubble.</DIV>
<DIV>Your banker friends are happy? Of course! Finance is the only growth 
industry in the US, but it depends on a shrinking real economy which keeps 
increasing the outsourcing of productive platforms to SEA and China. Also make 
no mistake, 1-the the US government and Trade deficits, both approaching a 
trillion dollars guarantee a future of high interest rates and then those 
bankers won't be so happy, and 2 - even the most hysterical cheerleader can't 
avoid facing the somber fact that increasing oil prices (an of other 
commodities} will deliver a severe surge in inflation.</DIV>
<DIV>Cristobal senior</DIV></FONT></FONT></BODY></HTML>