<div class="ft-story-header"> <h2>EU business ‘must redistribute wealth’</h2> <div>By George Parker in Brussels</div> <div>Published: February 27 2007 20:30 | Last updated: February 27 2007  20:30</div></div> <div class="ft-story-body"> <div>European companies must give workers a bigger share of their soaring profit  or risk igniting a “crisis in legitimacy” in the continent’s economic model,  Germany’s finance minister warned on Tuesday.</div> <div>Peer Steinbrück’s comments were part of a concerted attempt by Europe’s  economic leaders in Brussels to persuade companies to share profit with workers  as well as shareholders.</div> <div class="ad-placeholder ad-mpusky" id="ad-placeholder-mpusky">  <div>ADVERTISEMENT</div></div> <div>Joaquín Almunia, EU monetary affairs commissioner, suggested workers were not  getting their full rewards from rises in productivity. “I don’t think this is a  sustainable position.”</div> <div>His concerns were echoed by Thierry Breton, French
 finance minister, who  spoke about the need to “redistribute wealth created by companies” and by  Jean-Claude Juncker, the Luxembourg head of the 13-country group, who said a  “big debate” had started on sharing the fruits of Europe’s long-awaited  recovery.</div> <div>The co-ordinated message to Europe’s company bosses surprised some onlookers.  </div> <div>One EU official commented that the closing press conference of the monthly  Ecofin council of finance ministers sounded “like a trade union meeting”.</div> <div>The push to put more profit into workers’ hands has strong political  overtones: Mr Steinbrück is a Social Democrat anxious to show his party is  looking after workers’ interests in the German grand coalition government; Mr  Breton was speaking ahead of the French presidential election. </div> <div>But the finance ministers said there were strong economic arguments for a  more equal distribution of profit.</div> <div>Mr Steinbrück spoke of the “tension” between
 the advantages of low wage  settlements of the kind seen in Germany – increased competitiveness and low  inflation – and the stifling of domestic demand.</div> <div>“There have been falls in real wages, real incomes that have been bad for  domestic demand and we have suffered from that for quite a long time,” he said.  </div> <div>The idea of using other initiatives, such as employee share ownership  schemes, to increase the link between profit and worker benefits was also  discussed at Monday night’s meeting of single currency ministers.</div> <div>One EU finance ministry official said the debate had “Thatcherite overtones”  – a reference to the former British prime minister’s promotion of employee share  ownership schemes. </div> <div>Senior EU officials said the trigger for the debate was a speech on rising  income inequality by Ben Bernanke, US Federal Reserve chairman, this month. </div> <div>Ministers are treading a fine line between encouraging companies to share 
 with workers while deterring unwarranted pay rises.</div></div> <div class="copyright"><a href="http://www.ft.com/servicestools/help/copyright">Copyright</a> The  Financial Times Limited 2007</div><p>&#32;
                <hr size=1><font face="Arial"  
size="2"> L'email della prossima generazione? Puoi averla con la  <a href=" http://us.rd.yahoo.com/mail/it/taglines/hotmail/nowyoucan/nextgen/* http://it.docs.yahoo.com/nowyoucan.html">nuova Yahoo! Mail</a></font>